Créer une holding est l'une des opérations les plus structurantes qu'un dirigeant puisse engager, mais elle n'est pas adaptée à toutes les situations. Bien construite, elle centralise vos participations, optimise la remontée des dividendes (régime mère-fille, environ 1,25 % de friction contre 31,4 % en direct), prépare la transmission et facilite le réinvestissement. Mal calibrée, elle génère des coûts récurrents sans réel avantage. Chez Hilbert Wealth Management, nous accompagnons cette décision avec une analyse préalable indépendante et une coordination fine entre expert-comptable, avocat fiscaliste et banque.
La holding fait fantasmer autant qu'elle inquiète. Certains dirigeants en créent une par mimétisme, sans en avoir vraiment besoin. D'autres reportent la décision par crainte de la complexité, alors qu'elle transformerait profondément leur trajectoire patrimoniale. La bonne question n'est pas si vous devez créer une holding, mais si votre situation actuelle la justifie économiquement, dans le cadre législatif de 2026.
Cette page présente notre approche de l'accompagnement à la création de holding, l'état du droit à jour, et les critères concrets qui distinguent les projets réellement pertinents de ceux qui ne le sont pas.
Une holding se justifie par un besoin économique et patrimonial réel, pas par la mode ni par une conversation entendue lors d'un dîner. Je refuse chaque année plusieurs projets de holding qui n'auraient pas apporté à mes clients ce qu'ils cherchaient. Ce n'est jamais confortable de dire non à un projet enthousiasmant, mais c'est parfois le service le plus utile qu'on peut rendre.
Notre positionnement se distingue clairement d'un simple prestataire de création de société. Nous intervenons en amont, pendant, et après la mise en place, pour que la holding devienne un vrai outil patrimonial et pas une coquille administrative.
| Notre rôle | Détail concret |
|---|---|
| Analyse préalable de pertinence | Diagnostic objectif : votre projet nécessite-t-il vraiment une holding ? Simulation chiffrée du coût de la structure vs bénéfices attendus sur 5 à 10 ans |
| Choix du type de holding | Holding animatrice, passive, familiale, immobilière, mixte : chaque configuration a ses conséquences fiscales et opérationnelles à long terme |
| Choix de la forme juridique | SAS, SARL, SC : arbitrage entre souplesse de gouvernance, régime fiscal (IS vs IR), et régime social du dirigeant |
| Coordination des experts | Nous pilotons les intervenants (expert-comptable, avocat fiscaliste, notaire, banque) et restons votre point d'entrée unique tout au long du projet |
| Structuration du capital | Intégration des membres de la famille, démembrement de propriété des titres, préparation de la transmission dès la constitution |
| Suivi et pilotage dans la durée | Points patrimoniaux réguliers, veille législative (comme la nouvelle taxe 2026), arbitrages, remontée et emploi des dividendes, préparation des étapes futures |
Points patrimoniaux réguliers, veille législative (comme la nouvelle taxe 2026), arbitrages, remontée et emploi des dividendes, préparation des étapes futures
Pour un panorama pédagogique complet du fonctionnement d'une holding (régime mère-fille, article 145 et 216 du CGI, apport-cession, création étape par étape), consultez notre guide complet sur la holding patrimoniale. Cette page se concentre sur la manière dont nous vous accompagnons concrètement.
Voici les configurations dans lesquelles nous constatons chez HWM que la holding apporte une réelle valeur ajoutée. Elles ne sont pas exhaustives, mais elles couvrent la grande majorité des situations que nous accompagnons.
Le mécanisme d'apport-cession, régi par l'article 150-0 B ter du CGI, permet de placer la plus-value en report d'imposition lors de l'apport des titres à votre holding. Depuis la loi de finances 2026, les conditions se sont durcies (70% de remploi, délai 3 ans, conservation 5 ans), mais l'outil reste puissant pour un dirigeant qui prépare une cession dans les 24 mois.
Le régime mère-fille (articles 145 et 216 du CGI) permet une exonération à 95% des dividendes reçus par la holding de ses filiales, sous réserve d'une participation d'au moins 5% détenue depuis au moins 2 ans. Concrètement, un dividende de 100 000 € remonté à la holding subit environ 1,25% de friction (quote-part de 5% imposée à l'IS), contre 31,4% de flat tax en distribution directe personne physique.
Sur une entreprise qui remonte régulièrement des dividendes importants à réinvestir, cet écart de fiscalité se cumule dans le temps et devient déterminant.
La holding facilite la transmission progressive du contrôle familial, notamment lorsqu'elle est couplée avec un pacte Dutreil (article 787 B CGI). L'exonération de 75% des droits de mutation à titre gratuit sur les titres transmis peut représenter des économies considérables sur une entreprise valorisée plusieurs millions d'euros.
L'Owner Buy Out (OBO) repose structurellement sur une holding de reprise. Sans holding, pas d'OBO possible. Si vous envisagez cette opération, la structuration de la holding est le premier chantier.
La holding permet de créer un groupe intégré avec possibilité d'imputer les pertes d'une filiale sur les bénéfices d'une autre via le régime d'intégration fiscale (participation minimum 95%). C'est un outil de gestion de la trésorerie et de l'impôt sur les sociétés à l'échelle du groupe.
| Situation | Pourquoi la holding est déconseillée |
|---|---|
| Aucun projet de cession, transmission ni acquisition | Les coûts récurrents de la holding (comptabilité, honoraires, formalités) dépassent le gain sur le régime mère-fille si vous ne remontez pas de dividendes significatifs |
| Rémunération principalement sous forme de salaire | Le régime mère-fille n'apporte rien sur un salaire ; l'intérêt fiscal se limite alors aux perspectives long terme non encore identifiées |
| Motivation exclusivement fiscale ou 'parce qu'un ami en a une' | Risque significatif d'abus de droit fiscal. L'administration attend une substance économique réelle |
| Objectif : logement personnel ou biens de jouissance | Depuis la loi de finances 2026, cet usage est explicitement visé par une taxe de 20% (voir section actualité ci-dessous) |
| Entreprise en démarrage ou trésorerie fragile | Les coûts fixes de la holding pèsent proportionnellement plus lourd sur une structure jeune |
Impossible d'aborder la création d'une holding en 2026 sans traiter cette évolution législative importante. Elle est souvent mal comprise et génère beaucoup d'inquiétude, à tort dans la plupart des cas.
Rassurons d'abord : cette taxe ne cible pas la holding patrimoniale en tant que telle. Elle vise très spécifiquement des usages patrimoniaux qui étaient déjà considérés comme abusifs. La grande majorité des holdings créées pour de vraies raisons économiques (cession, transmission, réemploi de dividendes, structuration d'un groupe) ne sont pas concernées.
La loi n° 2026-103 du 19 février 2026 a introduit un nouvel article 235 ter C du Code général des impôts, instaurant une taxe annuelle de 20% sur certains actifs des sociétés soumises à l'IS, applicable aux exercices clos à compter du 31 décembre 2026.
| N° | Critère | Précisions |
|---|---|---|
| 1 | Actifs de la société > 5 000 000 € | Seuil de détention brute de la société évaluée |
| 2 | Revenus majoritairement passifs | Dividendes, loyers, intérêts, plus-values plutôt que revenus d'activité opérationnelle |
| 3 | Détention > 50% par une personne physique ou sa famille | Ce critère écarte les holdings détenues par d'autres sociétés opérationnelles |
Les trois conditions doivent être cumulativement réunies. Si l'une manque, la taxe ne s'applique pas.
La taxe s'applique uniquement aux actifs qualifiés de somptuaires et non affectés à une activité opérationnelle :
| Actif exclu | Statut |
|---|---|
| Placements financiers (actions, obligations, OPCVM) | Hors périmètre |
| Contrat de capitalisation | Hors périmètre |
| Investissements immobiliers locatifs classiques | Hors périmètre |
| Participations dans des sociétés opérationnelles | Hors périmètre |
Le message que je fais passer à mes clients : cette taxe ne change pas la pertinence d'une holding pour une stratégie patrimoniale saine. Elle vient sanctionner des configurations très spécifiques, où la holding servait principalement à loger un train de vie sans lien avec une activité économique. Si votre holding détient vos titres opérationnels, votre contrat de capitalisation ou vos SCPI, vous n'êtes pas concerné. Ce qui n'empêche pas une vigilance sur la construction du montage.
| Type de holding | Vocation et caractéristiques |
|---|---|
| Holding animatrice | Participe activement à la stratégie des filiales. Régime fiscal le plus favorable notamment pour le pacte Dutreil. Exige une substance réelle (contrats de prestation, personnel dédié, décisions stratégiques documentées) |
| Holding passive | Détient les titres sans intervention active. Régime fiscal moins favorable pour certains dispositifs, mais gestion plus simple. Convient à la structuration pure sans démarche opérationnelle |
| Holding familiale | Structuration organisée pour préparer la transmission. Le capital est réparti dès la création entre les membres de la famille, souvent avec démembrement |
| Holding immobilière | Détient un patrimoine immobilier locatif. Souvent SCI à l'IS. Attention : ce type est particulièrement scruté depuis 2026, la substance économique doit être irréprochable |
| Holding mixte | Combine plusieurs vocations (participations opérationnelles + immobilier + trésorerie). Configuration la plus fréquente en pratique |
Nicolas, 55 ans, dirige depuis 22 ans une entreprise industrielle qu'il valorise autour de 4,5 M€. Il envisage une cession dans les 3 prochaines années et souhaite préparer la structuration patrimoniale en amont.
Simulation comparative du scénario avec vs sans holding sur un horizon 10 ans, en intégrant les frais de structure (~8 000 €/an), la fiscalité de la remontée des dividendes, le mécanisme d'apport-cession à venir et la préparation de la transmission à ses deux enfants.
Holding animatrice sous forme de SAS, à l'IS, avec entrée des enfants au capital dès la constitution en démembrement (nue-propriété enfants, usufruit parents). Contrat de prestation de services entre la holding et l'entreprise cible pour caractériser l'animation.
Notre équipe pilote l'expert-comptable pour la partie comptable, un avocat fiscaliste pour le pacte d'associés et le contrat de prestation, un notaire pour la donation en démembrement des titres.
Points trimestriels avec Nicolas, préparation du 150-0 B ter à 24 mois de la cession, plan de remploi anticipé selon le nouveau régime 70%/3 ans/5 ans conservation.
La création d'une holding a un coût initial et des coûts récurrents.
| Poste de coût | Ordre de grandeur |
|---|---|
| Création (frais constitution + expert-comptable + avocat) | 5 000 à 15 000 € selon complexité |
| Comptabilité annuelle | 2 500 à 6 000 € par an |
| Honoraires juridiques et fiscaux récurrents | 2 000 à 8 000 € par an selon activité |
| Autres frais (banque, formalités, CFE) | 1 000 à 3 000 € par an |
| Total coût annuel récurrent moyen | ~5 500 à 17 000 € par an |
À partir de quel patrimoine la holding devient-elle économiquement pertinente ? Notre observation chez HWM : en dessous de 1 M€ de patrimoine professionnel à structurer ou de flux de dividendes significatifs à remonter (typiquement > 100 000 €/an), le coût récurrent absorbe souvent le gain fiscal. Au-dessus, l'équation bascule favorablement, à condition que le montage réponde à un vrai besoin économique. [Seuils à confirmer par HWM selon expérience réelle]
Notre conviction : la création d'une holding est une décision structurante qui mérite une analyse préalable rigoureuse, sans réponse préfabriquée. Un premier échange nous permet d'évaluer objectivement la pertinence dans votre situation, et le cas échéant, de définir un cadre de projet réaliste et calibré.
Hilbert Wealth Management est enregistré à l'ORIAS sous le n° 24001240, en qualité de Conseiller en Investissements Financiers. Nous accompagnons les dirigeants dans la conception et la mise en place de leurs structures patrimoniales en coordination avec les experts juridiques, fiscaux et comptables nécessaires. Vérifier notre enregistrement ORIAS — Prendre rendez-vous pour un premier échange sur votre projet.
Comptez généralement 2 à 4 mois entre le premier rendez-vous et l'immatriculation effective. Le calendrier inclut l'analyse préalable, le choix de la forme, la rédaction des statuts et pactes d'associés, la constitution du capital, et les formalités administratives. Un projet plus complexe (apport-cession, structuration familiale avec démembrement) peut nécessiter 6 mois de préparation.
Uniquement si les trois conditions cumulatives sont réunies : votre holding détient plus de 5 millions d'euros d'actifs, ses revenus sont majoritairement passifs, et elle est détenue à plus de 50% par une personne physique ou sa famille. Même en remplissant ces critères, la taxe ne s'applique qu'aux actifs somptuaires (yachts, véhicules non pro, objets précieux, logements en jouissance). Les placements financiers, contrats de capitalisation et investissements immobiliers locatifs sont explicitement exclus.
Oui, c'est le mécanisme de l'Owner Buy Out. Vous créez une holding qui rachète les titres de votre société opérationnelle en s'endettant. Vous encaissez personnellement le prix de vente, tout en conservant le contrôle via la holding. Le remboursement de la dette repose sur les dividendes remontés par l'entreprise. C'est une opération qui exige une préparation soignée et une coordination pluridisciplinaire.
Elle peut l'être, mais pas systématiquement. Sans projet de cession, l'intérêt principal de la holding réside dans la remontée efficace des dividendes (régime mère-fille), la préparation de la transmission familiale, et la centralisation d'un patrimoine multi-sociétés. Si aucun de ces enjeux ne vous concerne, la holding devient un coût sans réel bénéfice.
La SAS est la forme la plus couramment retenue en 2026, pour sa souplesse de gouvernance (pactes d'associés adaptables), son régime social favorable pour le dirigeant, et son régime IS de plein droit. La SARL et la SC peuvent convenir dans des configurations spécifiques (famille, immobilier, régime de l'IR). Le choix se fait toujours au cas par cas selon vos objectifs.
Pas directement au sens strict, mais on peut effectuer un apport des titres d'une entreprise opérationnelle à une holding nouvellement créée. C'est le mécanisme d'apport-cession de l'article 150-0 B ter du CGI, qui permet en outre de placer la plus-value en report d'imposition. Depuis la loi de finances 2026, les conditions de remploi sont durcies (70% du produit de cession dans un délai de 3 ans, conservation 5 ans).
Vous envisagez la création d'une holding ? Échanger avec Hilbert Wealth Management pour un premier bilan de pertinence adapté à votre situation. Sans engagement.
Sources : Légifrance — Code général des impôts·impots.gouv.fr — professionnels·ORIAS
Cette page est fournie à titre informatif et ne constitue pas un conseil fiscal, juridique ou en investissement personnalisé. La création d'une holding nécessite l'intervention coordonnée de plusieurs professionnels qualifiés. Signé Amandine Frapier, Présidente associée et CGP, Hilbert Wealth Management, ORIAS n° 24001240.