Le private equity s'est démocratisé : on peut aujourd'hui y accéder dès quelques milliers d'euros via l'assurance-vie. Mais accéder au private equity et bien y investir sont deux choses différentes. Pour comprendre en détail ce qu'est cette classe d'actifs, son fonctionnement et ses risques, consultez notre guide complet sur le private equity. Cette page se concentre sur notre accompagnement concret pour investir.
La démocratisation du private equity a créé un paradoxe : jamais il n'a été aussi facile d'y accéder, et jamais il n'a été aussi facile de mal le faire. Les plateformes en ligne distribuent des fonds en masse, sans sélection ni conseil. Notre métier, c'est l'inverse : accéder aux fonds que ces plateformes n'ont pas, les choisir un par un, et vérifier qu'ils ont leur place dans votre patrimoine. En private equity, l'accompagnement n'est pas un luxe, c'est ce qui sépare une bonne opération d'une déception.
Investir en private equity via votre banque ou une plateforme en ligne vous donne accès à une sélection restreinte de fonds, souvent ceux que les distributeurs ont intérêt à placer. Notre statut de conseiller indépendant change radicalement la donne.
Le vrai travail en private equity n'est pas d'acheter un fonds, c'est d'accéder aux bons fonds et de les combiner intelligemment. Les fonds du premier quartile délivrent 23,5 % de TRI, le dernier quart moins de 4,2 %. Aucune autre classe d'actifs ne présente un tel écart. C'est précisément là que se situe notre valeur ajoutée.
| Étape | Action | Détail |
|---|---|---|
| 1 | Analyse de pertinence | Vérification que le private equity a du sens dans votre situation : horizon (10 ans+), capacité à immobiliser, part raisonnable du patrimoine (5 à 10 %) |
| 2 | Définition de l'allocation cible | Montant, répartition entre segments et millésimes, articulation avec le reste du patrimoine |
| 3 | Sélection des fonds | Choix des gérants selon leur track record, leur stratégie, leur structure de frais. Accès à des fonds fermés au grand public |
| 4 | Structuration fiscale | Choix de l'enveloppe (assurance-vie luxembourgeoise, PEA-PME, holding) selon votre profil et vos objectifs |
| 5 | Suivi dans la durée | Gestion des appels de fonds progressifs, suivi des distributions au fil des sorties, reporting, réinvestissement |
| Voie d'accès | Profil | Intérêt |
|---|---|---|
| Assurance-vie luxembourgeoise | Patrimoine > 250 000 € | Accès à un univers de fonds large et qualitatif, fiscalité avantageuse, souplesse. Découvrir |
| PEA-PME | Tous, dès 1 000 € | Exonération d'IR après 5 ans, univers PME-ETI éligibles. Découvrir |
| FPCI / fonds dédiés | Investisseurs avertis, ticket 100k€+ | Accès direct aux meilleurs gérants, moins d'intermédiation, sélection du millésime |
| Via holding / personne morale | Dirigeants, cash-out | Éligible au remploi 150-0 B ter, structuration via holding |
Il faut choisir l'enveloppe avant le fonds. Un excellent fonds logé dans une mauvaise enveloppe fiscale peut délivrer moins qu'un bon fonds bien structuré. Pour un dirigeant qui vient de céder, le private equity dans la holding en remploi 150-0 B ter n'a rien à voir avec le même fonds détenu en direct par un particulier. La structuration précède toujours la sélection.
Sophie, 49 ans, cadre dirigeante, dispose d'un patrimoine financier de 1,2 M€, essentiellement en assurance-vie et compte-titres. Elle souhaite s'exposer au private equity pour dynamiser son patrimoine sur le long terme, sans savoir par où commencer face à la multitude d'offres.
horizon long (retraite à 15 ans), aucun besoin de liquidité sur la somme envisagée. Le PE a du sens.
8 % du patrimoine, soit environ 100 000 €, à déployer progressivement sur 3 millésimes différents pour lisser le risque d'année d'entrée.
4 fonds retenus après analyse, sur des segments complémentaires (deux LBO européens de gérants réputés, un fonds de dette privée pour le rendement récurrent, un fonds secondaire pour réduire la courbe en J).
L'ensemble logé dans son contrat d'assurance-vie luxembourgeoise, pour la fiscalité et la souplesse de suivi.
Accompagnement sur les appels de fonds (le capital est appelé progressivement sur 3-4 ans, pas versé en une fois), et sur les premières distributions attendues à partir de la 5e année.
Résultat : une exposition private equity construite, diversifiée et fiscalement optimisée, là où une souscription en ligne aurait concentré le risque sur un seul fonds et un seul millésime.
| Profil | Pertinence | Raison |
|---|---|---|
| Patrimoine > 250 000 €, horizon 10 ans+ | Élevée | Capacité à diversifier et à immobiliser sur la durée |
| Dirigeant en cash-out après cession | Élevée | PE éligible au remploi 150-0 B ter, structuration holding |
| Investisseur cherchant à diversifier hors coté | Élevée | Décorrélation et surperformance potentielle |
| Besoin de liquidité à court/moyen terme | Faible | L'illiquidité du PE (8-10 ans) est incompatible |
| Patrimoine limité, premier investissement | Faible | Un socle diversifié liquide doit précéder le PE |
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Sources : France Invest·AMF·ORIAS
Cette page est fournie à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Le private equity comporte un risque de perte en capital et une forte illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Signé Amandine Frapier, Présidente associée et CGP, Hilbert Wealth Management, ORIAS n° 24001240.
Le private equity peut transformer la performance d'un patrimoine de long terme, à condition d'y accéder par les bons fonds, dans la bonne enveloppe, et avec la bonne discipline. C'est exactement ce que nous apportons : un accès privilégié, une sélection indépendante, et un accompagnement sur toute la durée de vie de l'investissement.
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Hilbert Wealth Management est enregistré à l'ORIAS sous le n° 24001240, en qualité de Conseiller en Investissements Financiers. Nous accompagnons l'accès au private equity dans le cadre d'une stratégie patrimoniale sur mesure. Vérifier notre enregistrement ORIAS — Prendre rendez-vous.